：途径，在精装途径构成以灯具为主，配套浴霸电器、开关面板等成套解决计划；在教育照明范畴已完结300余所校园照明项目。盈余猜测与出资主张。公司产品及途径不断拓宽，其间商用照明事务快速开展，跟着供应链持续优化，预期公司盈余才能稳步上行。估计2021-2023年EPS分别为1.35元、1.57元、。”

　　1.le_Summary成绩总结：公司]发布2021年半年报，2021年H1公司完结营收39.6亿元，同比增加31.7%；完结归母净利润4.4亿元，同比增加76.9%；完结扣非净利润3.2亿元，同比增加136.6%，首要系去年同期公司收到政府补助与完结出资收益算计1.3亿元。

　　2.单季度来看，Q2公司完结营收22.1亿元，同比增加11.5%；完结归母净利润3.1亿元，同比增加19.5%。

　　5.分事务来看，受疫情影响削弱，客流量逐渐回暖，公司线下家居事务体现亮眼，主推产品与计划出售额同比增加100%。

　　6.商用事务方面，公司中标中石化等头部企业，助力公司商业连锁、工业照明、教育照明事务增加超100%。

　　7.电商事务方面，公司致力于打造一站式多品类智能硬装生态圈，陈述期内线上智能化产品出售快速增加，占比到达20%，新渠道事务同比增加超越300%。

　　8.海外事务方面，公司聚集要点商场，来自沙特、菲律宾、印尼的收入同比增加40%；向多国遍及高端智能化，助力欧洲智能事务出售占比打破双位数。

　　12.公司毛利率提高首要系公司数字化转型布景下，供应链持续优化，出产功率提高，推进本钱下降。

　　13.费用率方面，公司出售费用率为20%，同比下降1.9pp；管理费用率为8%，同比下降0.6pp；财务费用率为0.2%，同比下降0.1pp。

　　16.（1）家居事务：一方面，公司要点布局下沉商场，满意城镇顾客的一站式需求，截止2021年H1，公司已开发水电光超市及专区超2000家；另一方面，为提高顾客体会，公司持续对门店进行晋级，截止2021年H1已对近500家门店重装晋级，促进单店产出增加30%。

　　17.（2）商照事务：公司深耕工业照明、商业连锁、精装、教育照明等多途径，在精装途径构成以灯具为主，配套浴霸电器、开关面板等成套解决计划；在教育照明范畴已完结300余所校园照明项目。

　　19.公司产品及途径不断拓宽，其间商用照明事务快速开展，跟着供应链持续优化，预期公司盈余才能稳步上行。

　　20.估计2021-2023年EPS分别为1.35元、1.57元、1.81元，未来三年归母净利润将坚持19.6%的复合增加率，保持“持有”评级。

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